隨著全球貿(mào)易環(huán)境的變化，PC產(chǎn)業(yè)正在重新繪制其制造地圖。在關稅壓力增加和對供應鏈韌性的需求雙重推動下，東南亞正逐步成為面向美國市場機型的重要生產(chǎn)基地。本文由高級首席分析師Linda Lin深入剖析頭部PC品牌的應對策略、遷移的核心原因以及全球PC供應鏈的未來趨勢。

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全球PC供應鏈正在經(jīng)歷一場結構上的調(diào)整，其中東南亞地區(qū)的生產(chǎn)活動顯著增強。過去，中國依靠成熟的產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)全球超過80%的PC產(chǎn)量。然而，最新的貿(mào)易形勢促使OEM廠商和品牌商不得不重新考慮成本控制。

2025年2月新政府上臺后，美國推出了一系列影響深遠的關稅政策，尤其是中美之間的雙邊貿(mào)易受到了重大沖擊。同年4月，美國計劃將針對中國的商品關稅從11.4%大幅提升至145%，作為回應，中國對來自美國的商品加征了最高達125%的關稅，導致國際市場劇烈波動。幸運的是，雙方達成了一項為期90天的關稅豁免協(xié)議，為談判提供了緩沖時間，在此期間，美國將關稅下調(diào)至30%，而中國則降至10%。

為了避免未來關稅風險可能引起的成本上漲，美國的主要PC供應鏈品牌已經(jīng)開始實施生產(chǎn)基地的多元化布局。戴爾和惠普早在2023年就啟動了從中國向外遷移生產(chǎn)線的計劃，蘋果和微軟隨后也在2024年通過越南的代工廠實現(xiàn)了生產(chǎn)能力的落地。這種戰(zhàn)略調(diào)整使得東南亞逐漸成為了PC組裝的一個核心樞紐，特別是對于供應北美市場的產(chǎn)品來說至關重要。

依據(jù)Omdia最新發(fā)布的《平板與筆記本顯示屏及OEM市場情報》報告，全球四大PC供應鏈品牌正準備減少在中國的代工訂單，并增加東南亞的產(chǎn)能。預計該地區(qū)在全球PC代工產(chǎn)量中的份額將從2024年的平均15%上升到2025年的25%-30%，這表明品牌商們正積極推進地域多樣化的布局以優(yōu)化業(yè)務連續(xù)性。

展望未來，全球PC供應鏈可能會繼續(xù)分化——中國的生產(chǎn)能力將更多地服務于非美國市場，而東南亞則迅速崛起為專門針對北美市場的PC生產(chǎn)的主基地。盡管發(fā)展迅速，東南亞的PC制造生態(tài)系統(tǒng)仍處于發(fā)展階段：該地區(qū)仍然需要從中國進口關鍵零部件，而且跨境物流成本較高。雖然勞動力成本較低，但考慮到物流和基礎設施等因素，短期內(nèi)東南亞的整體制造成本依舊高于中國。

在此背景下，品牌商們采取了一種漸進式的策略：初期主要將價格敏感型低端PC產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到東南亞的新生產(chǎn)線。隨著當?shù)氐耐顿Y增加和技術升級，預計中高端PC產(chǎn)品在東南亞的生產(chǎn)比例將會逐步提升。