4月12日,國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,共9個(gè)部分,簡(jiǎn)稱資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”。這是繼2004年、2014年兩個(gè)“國(guó)九條”之后,又時(shí)隔10年,國(guó)務(wù)院再次專門出臺(tái)的資本市場(chǎng)指導(dǎo)性文件。梳理如下↓
總體要求
一、五個(gè)“必須”
●必須堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo),充分發(fā)揮黨的政治優(yōu)勢(shì)、組織優(yōu)勢(shì)、制度優(yōu)勢(shì),確保資本市場(chǎng)始終保持正確的發(fā)展方向;
●必須始終踐行金融為民的理念,突出以人民為中心的價(jià)值取向,更加有效保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益,助力更好滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求;
●必須全面加強(qiáng)監(jiān)管、有效防范化解風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)為基調(diào)、嚴(yán)字當(dāng)頭,確保監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角;
●必須始終堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則,突出目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向,進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革,統(tǒng)籌好開放和安全;
●必須牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展的主題,守正創(chuàng)新,更加有力服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。
二、階段目標(biāo)
●未來(lái)5年,基本形成資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的總體框架。投資者保護(hù)的制度機(jī)制更加完善。上市公司質(zhì)量和結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化,證券基金期貨機(jī)構(gòu)實(shí)力和服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)。資本市場(chǎng)監(jiān)管能力和有效性大幅提高。資本市場(chǎng)良好生態(tài)加快形成。
●到2035年,基本建成具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的資本市場(chǎng),投資者合法權(quán)益得到更加有效的保護(hù)。投融資結(jié)構(gòu)趨于合理,上市公司質(zhì)量顯著提高,一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)建設(shè)取得明顯進(jìn)展。資本市場(chǎng)監(jiān)管體制機(jī)制更加完備。
●到本世紀(jì)中葉,資本市場(chǎng)治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平進(jìn)一步提高,建成與金融強(qiáng)國(guó)相匹配的高質(zhì)量資本市場(chǎng)。
嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)
●進(jìn)一步完善發(fā)行上市制度。
●強(qiáng)化發(fā)行上市全鏈條責(zé)任。
●加大發(fā)行承銷監(jiān)管力度。
嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管
●加強(qiáng)信息披露和公司治理監(jiān)管。
●全面完善減持規(guī)則體系。
●強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管。
●推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值。
加大退市監(jiān)管力度
●深化退市制度改革,加快形成應(yīng)退盡退、及時(shí)出清的常態(tài)化退市格局。
●進(jìn)一步嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)。建立健全不同板塊差異化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系??茖W(xué)設(shè)置重大違法退市適用范圍。收緊財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)。完善市值標(biāo)準(zhǔn)等交易類退市指標(biāo)。加大規(guī)范類退市實(shí)施力度。
●進(jìn)一步暢通多元退市渠道。完善吸收合并等政策規(guī)定,鼓勵(lì)引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度。
●進(jìn)一步削減“殼”資源價(jià)值。加強(qiáng)并購(gòu)重組監(jiān)管,強(qiáng)化主業(yè)相關(guān)性,嚴(yán)把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān),加大對(duì)“借殼上市”的監(jiān)管力度,精準(zhǔn)打擊各類違規(guī)“保殼”行為。
●進(jìn)一步強(qiáng)化退市監(jiān)管。嚴(yán)格退市執(zhí)行,嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡意規(guī)避退市的違法行為。健全退市過程中的投資者賠償救濟(jì)機(jī)制,對(duì)重大違法退市負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人、董事、高管等要依法賠償投資者損失。
加大退市監(jiān)管力度
●深化退市制度改革,加快形成應(yīng)退盡退、及時(shí)出清的常態(tài)化退市格局。
●進(jìn)一步嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)。建立健全不同板塊差異化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系。科學(xué)設(shè)置重大違法退市適用范圍。收緊財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)。完善市值標(biāo)準(zhǔn)等交易類退市指標(biāo)。加大規(guī)范類退市實(shí)施力度。
●進(jìn)一步暢通多元退市渠道。完善吸收合并等政策規(guī)定,鼓勵(lì)引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度。
●進(jìn)一步削減“殼”資源價(jià)值。加強(qiáng)并購(gòu)重組監(jiān)管,強(qiáng)化主業(yè)相關(guān)性,嚴(yán)把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān),加大對(duì)“借殼上市”的監(jiān)管力度,精準(zhǔn)打擊各類違規(guī)“保殼”行為。
●進(jìn)一步強(qiáng)化退市監(jiān)管。嚴(yán)格退市執(zhí)行,嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡意規(guī)避退市的違法行為。健全退市過程中的投資者賠償救濟(jì)機(jī)制,對(duì)重大違法退市負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人、董事、高管等要依法賠償投資者損失。
加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管,推動(dòng)行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)
●推動(dòng)證券基金機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。
●積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化。
加強(qiáng)交易監(jiān)管,增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性
●促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
●加強(qiáng)交易監(jiān)管。
●健全預(yù)期管理機(jī)制。
大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市,持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量
●建立培育長(zhǎng)期投資的市場(chǎng)生態(tài),完善適配長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)制度,構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的政策體系。
●穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率,研究規(guī)范基金經(jīng)理薪酬制度。修訂基金管理人分類評(píng)價(jià)制度,督促樹牢理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念。
●支持私募證券投資基金和私募資管業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展,提升投資行為穩(wěn)定性。
進(jìn)一步全面深化改革開放,更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展
●著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。
●完善多層次資本市場(chǎng)體系。
●堅(jiān)持統(tǒng)籌資本市場(chǎng)高水平制度型開放和安全。
推動(dòng)形成促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的合力
●推動(dòng)加強(qiáng)資本市場(chǎng)法治建設(shè),大幅提升違法違規(guī)成本。
●加大對(duì)證券期貨違法犯罪的聯(lián)合打擊力度。
●深化央地、部際協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)。
●打造政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬的監(jiān)管鐵軍。
來(lái)源:央視新聞
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